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　　来源：雷递

　　雷递网 雷建平 6月5日

　　天辰生物医药（苏州）股份有限公司（简称：“天辰生物 ” ，股票代码：“01779”）今日在港股上市。

　　天辰生物发售价96.06港元
，发行1419万股，募资总额为13.63亿港元；扣除发行应付上市费用1.09亿港元 ，募资净额为12.55亿港元 。

　　天辰生物基石投资者分别为OrbiMed Funds 、TruMed Funds、华泰资本投资及其最终客户
、睿远基金、惠理（00806.HK） 、大湾区共同家园投资有限公司（GBAHIL）等
，一共认购8700万美元。

　　OrbiMed Funds一共认购1800万美元，其中 ，OrbiMed Genesis认购1190万美元
，BIOG认购610万美元；TruMed认购1200万美元，其中 ，TruMed Innovation Fund认购850万美元
，TruMed Master Fund认购350万美元；华泰资本投资及其最终客户认购2000万美元；

　　睿远基金认购1000万美元，富国认购1000万美元 ，惠理认购800万美元，GBAHIL认购500万美元
，FR M
、源峰远景成长基金及中国银河国际投资（就源峰场外掉期而言）分别认购200万美元
。

　　天辰生物开盘价为144.3港元，较发行价上涨50%；收盘价为131.8港元 ，较发行价上涨37%；以收盘价计算
，公司市值为97.8亿港元。

　　年亏损1.76亿

　　天辰生物成立于2020年，是一家致力于创新药开发的临床阶段生物制药公司 ，位于上海和苏州常熟
，主要专注于针对过敏性及自身免疫性疾病的生物药物的自主发现与开发 。

　　天辰生物已构建针对鼻科、皮肤科 、呼吸科
、血液科、肾脏科及其他自身免疫性疾病的综合性生物制剂产品管线
。

　　天辰生物的核心产品LP-003是一种具有新型序列设计及同类最佳潜力的下一代创新抗IgE抗体，旨在治疗过敏性疾病 ，包括过敏性鼻炎（AR） 、慢性自发性荨麻疹（CSU）
、过敏性哮喘及其他过敏性疾病。

　　天辰生物的关键产品LP-005是一种全新设计及具有全球领先潜力的靶向C5及C3b补体的双功能抗体融合蛋白
，用于治疗阵发性睡眠性血红蛋白尿症（PNH）、补体介导肾脏疾病（包括IgA肾病（IgAN） 、C3肾小球病（C3G）及狼疮性肾病或狼疮性肾炎（LN）以及全身型重症肌无力（gMG）
、抗MAG周围神经病变（MAG-PN）和肌萎缩侧索硬化症（ALS） 。

　　天辰生物的核心产品LP-003和关键产品LP-005均处于临床开发阶段，并已获得CDE的IND批准
。天辰生物已在中国获得LP-003针对多种适应症的IND批准及╱或启动相关临床试验 ，包括AR、CSU 、过敏性哮喘、过敏性鼻炎伴鼻息肉（CRSwNP）及食物过敏。

　　天辰生物计划在中国启动LP-005针对补体介导肾脏疾病（包括IgAN
、C3G和LN）的II期临床试验 。天辰生物预计进一步探索LP-005在其他补体相关疾病中的应用
，包括但不限于gMG、MAG-PN和ALS
。

　　招股书显示，天辰生物2024年 、2025年其他收入及收益分别为307万元
、559万元；研发成本分别为9808万元、1.27亿；行政开支分别为1127万元 、3480万元；期内亏损分别为1.37亿元
、1.76亿元。

　　截至2025年12月31日 ，天辰生物持有的现金及现金等价物为9505万元 。

　　通锐实体是重要股东

　　天辰生物执行董事分别为刘恒博士、孙乃超博士 、谢鸣；非执行董事分别为蔺剑
、顾勤女士、薛涤博士 、陈侃博士；独立非执行董事分别为萧耀熙
、阮添士、杨春 、周国防
。

　　天辰生物过去几年持续获得融资，其中
，2023年12月完成B1轮融资1.12亿元，估值为13.12亿元；2024年12月完成6000万元B2轮融资 ，投后估值为15.6亿元；2025年3月完成B3轮1600万元融资
，投后估值为17.16亿元；2025年5月完成2.08亿元融资，投后估值为20亿元。

　　IPO前 ，刘恒博士持股14.08%
，孙乃超博士持股11.11%，苏州泰悟持股为8.17% ，周女士持股6.07%
，上海九日持股为3.59%，旭华持股为1.14% 。

　　IPO前 ，天辰生物股权结构

　　湖州友星持股为11.7%
，苏州友信持股为5.34%，苏州连锐持股为2.74% ，湖州友成持股为1.44%，湖州友星、苏州友信
、苏州连锐、湖州友成均为通锐实体
，一共持股为21.22%。

　　OFC博晖基金持股5.13%，OFC交子基金持股1.95% ，OFC实体一共控制7.08%股权；永石汇金持股为1.71%
，永石唯真持股2.5%，永石实体共控制4.21%股权；HLC持股2.15% ，青岛弘熠持股1.83%
，弘晖基金共控制3.98%股权，QM282（启明创投）持股为3.2%；

　　石药仙瞳持股为2.56% ，临港启创生科基金持股为1.74%
，常熟东南持股为1.71%，山证创新持股为1.59% ，安徽安元持股为1.37%
，杭州贝橙持股为1.25%，常熟三奕持股为1.21%；

　　启明融晶持股为0.64% ，启明融干持股为0.43%，合肥弘沓持股为0.98%
，仙瞳顺创 、新生华创分别持股为0.85%，常熟吴越天使持股为0.65% ，海南仁泽持股为0.3%
。

　　IPO后
，刘恒博士持股11.39%，孙乃超博士持股8.99% ，苏州泰悟持股为6.6%
，周女士持股4.91%，上海九日持股为2.9% ，旭华持股为0.92%
，湖州友星持股为9.46%，苏州友信持股为4.32% ，苏州连锐持股为2.21%
，湖州友成持股为1.17%。

　　OFC博晖基金持股4.15%，OFC交子基金持股1.58%；永石汇金持股为1.38% ，永石唯真持股2.02%；HLC持股1.74%，青岛弘熠持股1.48%
，QM282（启明创投）持股为2.59%；

　　IPO后，天辰生物股权结构

　　石药仙瞳持股为2.07% ，临港启创生科基金持股为1.41%
，常熟东南投资持股为1.38%，常熟吴越天使持股为0.53% ，山证创新持股为1.29%
，安徽安元持股为1.11%，杭州贝橙持股为1.01% ，常熟三奕持股为0.98%；

　　启明融晶持股为0.52%
，启明融干持股为0.35%，合肥弘沓持股为0.79% ，仙瞳顺创
、新生华创分别持股为0.69%
，海南仁泽持股为0.24%，其他公众股东持股为19.13% 。